Análise Horizontal do Balanço Patrimonial e DRE da Empresa TOTVS

Oi, pessoal! Como vão?

Conforme mostramos na postagem anterior, um dos métodos que podemos utilizar para analisar demonstrativos financeiros é a Análise Horizontal, por meio da qual uma empresa pode identificar a evolução de cada conta em seu Balanço Patrimonial (BP) e em sua Demonstração do Resultado do Exercício (DRE). Confira abaixo a Análise Horizontal do Balanço Patrimonial e DRE da empresa TOTVS.

Análise Horizontal do Ativo

Análise Horizontal do Passivo

Análise Horizontal da Demonstração do Resultado do Exercício

Parecer

Como está sendo feito nesse site as análises dos balanços da empresa TOTVS dos anos de 2016 a 2018, temos que separar a Análise Horizontal em duas partes: a de 2016 em relação a 2017, e de 2017 em relação a 2018, visto que, como já foi mencionado no post anterior, para se fazer essa análise, precisa-se dos dados de dois anos de balanço de cada conta, para que haja uma comparação entre elas. 

Primeiramente, percebe-se que na comparação de 2017 em relação a 2016, houve um aumento no ativo total de 2,03%, mesmo que pequena, essa variação tem motivo. O Ativo Circulante foi 9,10% maior em 2017 do que no ano anterior, a maioria de suas contas teve leve queda, porém, o que fez com que o Ativo Circulante tivesse o percentual acima dos 100%, foi o aumento de 80,27% na conta de Caixa e Equivalentes de Caixa, e de 58,86% na conta de Estoques. No Ativo Não Circulante, mesmo com o aumento de 8,21% na conta de Ativo Realizável a Longo Prazo e de 18,11% na de Tributos Diferidos, que são duas das contas de maior valor, o que faz com que o Ativo Não Circulante tenha uma leva redução de 2,47% no seu valor final entre os anos é a queda de 6,53% da conta de Intangível. 

É possível perceber que há uma queda considerável em praticamente todas as contas do Ativo em 2018 em relação a 2017, muito por conta das diminuições (cerca de 7% à 10%) nas Contas de Receber e de Clientes. Todavia, pode-se afirmar que uma das principais causas de o Ativo Total ter terminado 1,75% menor em 2018 do que em 2017 é por conta da queda de quase 60% na conta de Tributos a recuperar. 

Em relação passivo, podemos observar na Análise Horizontal que de 2016 para 2017 houve uma variação positiva de pouco mais de 2%, percebe-se que as contas de maior valor contêm pequena variação entre os dois primeiros anos analisados. De 2017 para 2018, a variação negativa de 23,31% na conta de Empréstimos e Financiamentos a Curto Prazo e de 47,46% na de Longo Prazo auxilia muito na redução de 4,10% do Passivo Total. 

Analisando o DRE da TOTVS pelo mesmo método de Análise Horizontal, nota-se uma situação preocupante, que pode fazer com que a empresa tenha uma imagem prejudicada perante os investimentos, visto que nos dois percentuais extraídos dessa análise, existe queda de valor do Lucro Líquido, 38,75% e 34,97%, respectivamente. Ou seja, a empresa vem sofrendo com perda de seu lucro líquido final de forma contínua. 

Fazendo um breve comentário sobre a análise horizontal de 2018 referente 2016, o que dá uma dimensão maior de mudança das contas ao longo do tempo, nota-se que houve uma diminuição considerável de quase 10% no Ativo Não Circulante, muito disso puxado pela queda 46,12% de Contas a Receber, consequentemente seu Ativo Total diminuiu pouco mais de 2%. No Passivo, pode-se perceber um grande aumento da conta de Debêntures de 2016 para 2018, 538,42%, esse aumento pode ter auxiliado no crescimento do Passivo Circulante, 2018 representou 113,68% de 2016. Com uma redução de mais de 98% da conta de Empréstimos e Financiamentos, o Passivo Circulante de 2018 representou 65,71% do de 2016. Por fim, mesmo com um leve aumento de suas receitas, a TOTVS deve abrir os olhos para sua situação financeira, haja vista que de 2016 para 2018, seu lucro líquido caiu mais de 60%. Muito dessa redução se dá por conta do aumento dos impostos da empresa, que resultam em um lucro menor.

Ao longo das próximas semanas, iremos trazer outras análises de demonstrações financeiras da TOTVS. Não deixem de conferir!

Abraços,

Equipe Contabilizando Educação